Grandes empresas de tecnologia começaram a oferecer investimentos diretos nas novas linhas de produção de chips da SK Hynix. Além disso, elas estão oferecendo financiar a compra de equipamentos de fabricação avançados.
As informações são da Reuters, que relata uma escalada sem precedentes nos esforços para garantir o fornecimento de memória durante a atual escassez global que levou ao aumento generalizado dos preços. Da sua parte, a A SK Hynix está avaliando as propostas com cautela.
Para a empresa, o problema é que, ainda que haja benefícios, existe o risco de que aceitar essas propostas possa deixá-la dependente de compradores individuais. E isso se complica porque as ofertas vão muito além dos contratos de fornecimento de longo prazo padrão.
Especificamente, alguns clientes propuseram financiar linhas de produção de memória dedicadas nas instalações da SK Hynix. Outros se ofereceram para cobrir o custo das máquinas de litografia EUV da ASML, usadas para padronizar circuitos em wafers de silício e que custam individualmente centenas de milhões de dólares.
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Nada tão estranho
Acordos em que os clientes financiam capacidade de produção dedicada são comuns na fabricação de chips lógicos. Porém, não têm precedentes na indústria de memória, onde DRAM e NAND historicamente foram produzidas de forma especulativa e vendidas em um mercado aberto.
Uma das propostas visava a primeira fase da futura fábrica de DRAM da SK Hynix em Yongin, na Coreia do Sul. Em sua resposta à Reuters, a empresa declarou que está “analisando de forma abrangente várias abordagens e alternativas estruturais que diferem dos acordos convencionais de longo prazo”.
Ela, agora, é a terceira empresa mais valiosa da Ásia em valor de mercado, atrás da TSMC e da Samsung, vendo o preço de suas ações subir 154% este ano.
Disponibilidade Zero
Atualmente, a capacidade disponível é essencialmente zero. Nas palavras usadas pela empresa, “Não há nem mesmo uma pequena parcela que possa ser destinada a um cliente específico”. Nesse contexto, as propostas são especialmente surpreendentes dada a mudança na dinâmica de fornecimento.
Em fevereiro, Samsung e SK Hynix estavam se movendo em direções opostas, encurtando os prazos dos contratos e adotando mecanismos de precificação pós-liquidação que lhes permitiam capturar a alta dos preços à vista.
Como resposta, os clientes agora estão tentando contornar esse poder de precificação co-investindo na própria infraestrutura de produção.
Outros tipos de contrato
A SK Hynix e suas concorrentes, Samsung e Micron, reconheceram estar em negociações com clientes sobre contratos de fornecimento plurianuais, algo bem diferente. Entre os mecanismos em análise, estão acordos de faixas de preço que definiriam preços mínimos e máximos anuais.
O objetivo desses acordos é eliminar as negociações trimestrais que historicamente definiram a precificação da memória. E discussões separadas envolveram estruturas de pré-pagamento que exigem que os clientes depositem de 30% a 40% do valor do contrato antecipadamente.
Em março, o presidente do Grupo SK, Chey Tae-won, afirmou que espera que a escassez de memória persista até 2030. Tanto a Samsung quanto a SK Hynix alertaram os investidores no mês passado que as restrições de fornecimento continuarão pelo menos até 2027.
À Reuters, uma fonte disse que as fabricantes de chips não querem “escolher um cavalo” na corrida da Inteligência Artificial e acabar apoiando o errado.
Fonte: Reuters.
